Never let a good crisis go to waste(不要浪费一场危机的机会) 温斯顿丘吉尔

曙光欲破晓，黎明将来临之际，天空最黑暗，恰如此时此刻的光伏行业，虽有曙光初露迹象，行业激烈的大洗牌却正在继续，城头变幻大王旗。

01 光伏行业加速洗牌

这几年国内和全球光伏需求端持续保持快速增长态势，但由于供应端更加快速地释放，引发了激烈的价格战，叠加光伏行业处于由P型向N型转型的大浪潮之中，行业迎来了大洗牌，出货排名发生了大变化。

根据索比光伏网的数据，2024年上半年组件出货第一名为晶科能源，出货量预计在44-46GW，全年出货量有望超过100GW;第二名则是天合光能，上半年出货35GW，全年出货80-90GW;晶澳科技则位居第三名，出货量也是35GW左右，全年出货大约85到95GW。

而过去几年的出货龙头隆基，上半年的出货量仅有28GW，只排在了第四名，甚至远低于第三名的晶澳科技，虽然预计全年出货量在90-100GW，比晶澳和天合还要多，但最后能否不爽约还有待验证。通威的出货量达到 20GW，跃升为第五名，全年出货量有望超过50GW，进步神速。

相比组件，电池片环节的洗牌甚至更加残酷!

根据InfoLink 刚刚公布的2024年上半年电池片出货排名，前四名分别是中润光能、捷泰科技、通威股份、爱旭股份/英发睿能。

对比2023年同期的电池片出货排名可谓翻天覆地，完全是大洗牌的节奏。

02 光伏电池出货大洗牌的背后

从今年光伏电池出货榜单来看，去年同期的第一名通威股份被挤了下来，仅排到第三名，不过这个主要是InfoLink的统计口径问题。

InfoLink的出货排名只统计厂家自身品牌对外电池片销售总量，并不计入厂家自用量，而通威从去年开始发力组件业务，上半年自用比例已经提升到了六到七成，对排名影响巨大。加上很多基地产线都在分头进行PERC项目改造，对产能也造成了一定的影响。

去年的第二名爱旭股份这次掉到了第四名(爱旭和英发睿能电池出货量在 1% 的统计误差范围以内，所以并列第四处理)，主要是公司在N型路线上此前押注的是BC技术，受制于成本暂时无法放量，虽然公司已经开始改造PERC为TOPCon，但产能爬坡也需要一定的时间，加上PERC产品也受制于P型产品整体份额的收缩，导致出货排名有所下滑。

同样并列第四的英发睿能首次挤进前五，得益于成功抓住电池迭代的风口，率先于一季度完成在宜宾 PERC 生产基地的项目改造，生产供应 N 型 210R 的矩形电池片。上半年该企业 TOPCon 电池出货位居全球前三。

而去年的第四名润阳股份由于P型向N型转型不够及时，在P型份额快速收缩的情况下出货排名下滑，掉出了前五名。

今年上半年电池出货榜首由中润光能拿下，主要还是因为它除了扎根国内市场，也积极布局海外市场，率先同行在老挝设厂，以降低美国对东南亚四国的课税风险。

不过中润光能虽然拿下上半年出货榜首位置，但面临的问题却不小，目前中润光能的出货依然以P型产品为主，在P型市场份额快速收缩的情况下，接下来公司的出货将面临比较大的挑战。加上光伏行业融资政策发生变化，公司IPO失败，也会对公司的长期竞争力产生不利影响相比中润光能登顶2024年上半年光伏电池出货榜单，这次位居第二的捷泰科技反而更值得关注。

捷泰科技从去年同期的第五名一下子跃升到了第二名，出货排名的大幅度提升主要受益于公司TOPCon产品的大卖，作为最早一批生产 TOPCon 电池的企业之一，捷泰科技享受到 TOPCon 高效电池的前期高溢价红利，也成为海外市场客户在选择 TOPCon 产品时的主要选择之一。今年上半年，随着海外市场对 TOPCon 电池需求的增加，公司获得订单支撑。

事实上，这已经不是捷泰科技出货排名的第一次跃升了，回顾公司过去几年的出货情况，一直处于出货和排名双重提升的进程，2022年位列全球光伏电池出货第五名，到2023年就提升到全球第四，今年上半年又提升到了第二名，成长轨迹非常清晰。

丘吉尔说，不要浪费一次危机的机会。

危机危机，危中有机，丘吉尔的话无疑是睿智的。

如果说这一轮光伏价格下行叠加P型向N型转型的大浪潮，对光伏行业而言属于一场危机，则可以说捷泰科技没有浪费这一次机会，反而牢牢把握住了这一次机会，实现了出货和排名的双重提升。

只是很多事情，说起来容易，做起来难。

能在危机中把握住机会的人和企业终究是少数，绝大多数都只能在大浪滔天中被卷入深渊，而捷泰科技则给大家提供了一个如何把握住危机的范本。

03 善战者无赫赫之功

把握危机的机会，很容易让人联想到一些被逼到绝境后破釜沉舟，最终来个惊天大逆转的传奇故事。

在一些投资者的认知中，捷泰科技就是靠着破釜沉舟押注TOPCon一举崛起的幸运儿。

但实际上，破釜沉舟的故事终究是少数，如果太依赖于奇迹，结果很可能就像李广那样，传奇战役特别多，但却只能落得个李广难封。

捷泰科技选择TOPCon路线是一种自然而然的选择

善战者无赫赫之功，善医者无煌煌之名，善弈者，通盘无妙手 。好的将军就是无勇功，无胜名，他们大部分工作都花在避免战斗和积累中了，无论是一个人，还是一个企业，只要能踏踏实实把事情做好，就可以保证足够大的确定性。

回顾公司过去的发展历程，以及在这一波光伏周期里的种种布局和动作，就能明白人家捷泰科技可以在这一波TOPCon的浪潮里快速崛起，绝非运气使然，更多还是深厚积累的结果。

作为老牌的专业光伏电池厂商，公司在光伏电池领域积累了深厚的技术实力。早在行业还在讨论N型时代主流技术的时候，捷泰科技就凭借对行业的深刻洞察率先完成了N型TOPCon电池的研发和量产。截至2023年底，公司的N型TOPCon电池产能已达到40GW，N型电池出货量更是位居行业第一。

今年上半年公司的电池出货量更是跃居全行业第二， 虽然相关机构并没有公布N型出货的排名情况，但根据公司交流和行业情况来看，公司大概率蝉联N型出货第一。

在很多人看来，捷泰科技更多是靠押注TOPCon路线一夜成功，过于侥幸。

但在新能源正前方看来，捷泰科技选择TOPCon 路线并非靠押注，而是基于自身在光伏电池技术领域的积累以及对行业和市场变化的深刻洞察后做出的自然而然的抉择，这种洞察力从公司率先于行业推出首个光伏电池品牌可见一斑。

推出行业首个电池品牌

一直以来，由于光伏产业链中，硅料、硅片、光伏电池等都是面向B端的中间品，很少有品牌的概念，只有光伏组件面向终端用户，才普遍拥有产品品牌，但光伏电池作为光伏系统发电的核心部件，在P型向N型转型的大浪潮中重要性越发凸显，加上分布式光伏的迅猛发展，光伏电池开始有了走向台前的机会。

正是察觉到这种全新的时代潮流，2023 年11月，捷泰科技推出了首个电池品牌JTN，并发布了旗下首个产品MoNo系列，并在今年6月份上海举办的第十七届SNEC大会上再一次发布了量产的新产品MoNo 2，通过创新技术实现了电池片性能的全面提升。

推出JT Inside战略

捷泰科技还开创性地提出了JT Inside品牌理念。这一理念的提出，源于捷泰科技对行业发展趋势的深刻洞察。随着光伏行业的不断壮大，客户需求已经从单纯的光伏产品转向完整的电站解决方案，甚至是智慧能源解决方案。

作为专业化电池厂商的佼佼者，捷泰科技敏锐地意识到，与上下游及合作伙伴之间的关系不再是简单的买卖，而是需要在整个产业链中实现深度协同。JT Inside理念正是这种洞察的体现，它不仅仅是一个品牌口号，更是一种全新的合作模式。

在JT Inside理念下，捷泰科技与合作伙伴的关系从传统的合作升级为协同。这种协同不再局限于满足短期需求，而是致力于在规划、联合解决方案、交付和运营等全流程中实现深度融合。这种模式不仅能够提高整个产业链的效率，还能为客户带来更高的价值。

更重要的是，JT Inside理念体现了捷泰科技的全球化视野。在光伏产业全球化的进程中，捷泰科技通过这一理念，与全球合作伙伴建立起稳定的产业生态合作模式，共同布局全球产业链，实现互利共赢。

这一创新理念的提出，不仅体现了捷泰科技对产品质量的自信，更展示了公司在行业生态构建方面的前瞻性思维。它打破了电池片与终端用户之间的隔阂，特别是在分布式光伏市场中产生了重大影响，为行业的协同发展指明方向。

出海破内卷

随着国内光伏市场变得越来越卷，如何突破内卷成为每一家企业都在思考的命题，捷泰科技的答案是技术创新为先导，品牌建设为支撑，本土化运营为桥梁，以实现在全球光伏产业中的持续领先。

从2023年开始，公司就加大了对海外市场的开拓，通过积极参加海外展会等方式成功开拓欧亚市场，同时积极完成北美、拉丁美洲、澳洲等新兴市场客户认证，持续构建全球客户销售体系，进一步加速海外市场渗透。

今年6月份，更是官宣与阿曼投资署共同签署投资意向协议，总投资额约7亿美元(约合50.78亿元人民币)，将在阿曼投资建设年产10 GW产能的TOPCon光伏电池制造厂项目。

后续随着阿曼的TOPCon光伏电池制造厂项目的落地，以及公司加大在印度、东南亚、欧盟和美国等市场的投入，公司的出海也将完成由中国造，全球卖到全球造，全球卖的全新格局升级，从而进一步巩固和扩大市场份额，在全球光伏市场中占据更加有利的竞争位置，持续引领行业的发展。

万事万物皆有周期，光伏本来就是一个强周期行业，平价上网时代的到来，在一定程度上弱化了行业的周期属性，但比较严重的产品同质化，叠加威力无限的中国制造，在未来很长一段时间里，周期都依然是光伏行业逃不掉的宿命。

只有那些优秀的、具有深刻洞察力和超强执行力的企业，才能持续穿越周期，在一轮又一轮的周期中完成对竞争对手的超越，最终引领行业的长期发展。

而捷泰科技已经证明了，它是具有此类特质的企业之一!