据最新报告显示，印度从依赖进口90%以上的太阳能组件，转变为世界第二大太阳能组件制造中心，截至2026年6月，其产能将达到233吉瓦。然而，产能扩张速度超过了市场需求，导致工厂的利用率仅为35%至40%，低于通常认为可持续运营所需的50%至65%。
据美国能源经济与金融分析研究所 (IEEFA) 和 JMK Research 发布的一份新报告《评估印度太阳能光伏制造市场的产能过剩风险》发现，印度目前的组件制造能力几乎是其电池产能的7倍，是其硅锭和硅片产能的116倍。这导致电池、硅片和多晶硅等上游环节相对落后，供应链依赖进口原材料，主要来自中国。
“印度新增组件产能的速度超过了市场消化能力，”JMK Research高级顾问兼该报告的主要作者普拉巴卡尔·夏尔马表示。“目前已有约135吉瓦的新增产能正在规划或建设中，而工厂的开工率仅为35%至40%，这将加剧产能利用率、利润率和回报方面的压力。独立组件制造商面临着资产搁浅的切实风险。”
报告指出，这种不平衡状况到2030年不太可能缓解。印度的太阳能部署预计将强劲增长，但速度不足以消化已承诺的制造产能。
报告指出，到2030年，数据中心、绿色氢气和氨的生产以及出口带来的额外需求可能新增17至22吉瓦的能源需求。绿色氢气是潜在新增需求的最大来源，因为其生产需要专门的可再生能源发电能力。然而，研究人员表示，这些新增需求不足以完全消化已规划的制造业扩张。
因此，出口可能发挥越来越重要的作用。报告显示，印度的组件出口高度集中于美国，2026财年美国出口量约占印度总出口量的97%。
由于美国对大多数印度制造商征收超过200%的综合关税，该市场受到冲击。报告称，这些措施导致印度对美国的出口额较2024财年的峰值下降了44%至47%。欧盟可能提供一个中期替代方案，因为其供应链和采购政策日益鼓励多元化。
“如果印度太阳能光伏制造商能够通过投资研发和多晶硅、硅锭、硅片和电池的生产，有效地与中国制造商竞争，那么印度就有机会开拓新的出口市场，”能源经济与金融分析研究所 (IEEFA) 首席能源专家、该报告的撰稿人之一 Charith Konda 表示。
报告预计，产能与需求之间日益扩大的差距将推动整个行业的变革。规模较小、非一体化的制造商可能面临更大的压力，而规模较大、垂直一体化的生产商则可能更能抵御较低的产能利用率。
研究人员还预计，印度制造业将进一步向上游发展，从组件到电池、晶圆，最终到多晶硅，从而减少对进口原材料的依赖。
Tewani表示，激励措施应该更均匀地分配到电池、晶圆和多晶硅上，而不是集中在组件上，同时加强产业研究合作，并为出口商提供有针对性的、有时限的支持。
该报告还呼吁加快输电线路建设和通行权（RoW）清理，以支持国内太阳能项目部署，并制定老旧太阳能项目改造框架。
研究人员得出结论，目前组件生产的过剩可能是印度快速扩张的太阳能产业的一个过渡阶段。他们表示，更强劲的需求、行业整合以及对上游制造环节更审慎的投资，将有助于在未来十年内实现该行业的平衡。
